信捷策略华富强债LOF: 华富强化回报债券型证券投资基金2025年中期报告

华富强化回报债券型证券投资基金基金管理人：华富基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2025 年 8 月 30 日华富强化回报债券 2025 年中期报告基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 29 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 2025 年 6 月 30 日止。第 2 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告第 3 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告第 4 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告 §2 基金简介基金名称华富强化回报债券型证券投资基金基金简称华富强化回报债券场内简称华富强债基金主代码 164105 基金运作方式上市契约型开放式基金合同生效日 2010 年 9 月 8 日基金管理人华富基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司报告期末基金份额总 543,425,704.61 份额基金合同存续期不定期基金份额上市的证券深圳证券交易所交易所上市日期 2010 年 10 月 11 日投资目标在控制风险的基础上，力争为持有人创造稳定的当期收益和长期回报。投资策略本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、法规政策、利率走势、资金供求关系、证券市场走势、流动性风险、信用风险等因素，研判各类固定收益类资产以及参与新股申购、股票增发、可转换债券转股、要约收购类股票等非固定收益类资产投资的预期收益和预期风险，以确定各类金融资产的配置比例。业绩比较基准中证全债指数风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。项目基金管理人基金托管人名称华富基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名林之懿王小飞信息披露联系电话 021-68886996 021-60637103 负责人电子邮箱 linzy@hffund.com wangxiaofei.zh@ccb.com 客户服务电话 400-700-8001 021-60637228 传真 021-68887997 021-60635778 注册地址中国（上海）自由贸易试验区栖北京市西城区金融大街 25 号霞路 26 弄 1 号 3 层、4 层办公地址上海市浦东新区栖霞路 18 号陆北京市西城区闹市口大街 1 号家嘴富汇大厦 A 座 3 楼、5 楼院 1 号楼邮政编码 200120 100033 第 5 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告法定代表人余海春张金良本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网 http://www.hffund.com 址基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人的办公场所项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任中国北京西城区太平桥大街注册登记机构公司 17 号 §3 主要财务指标和基金净值表现金额单位：人民币元本期已实现收益 28,444,092.67 本期利润 40,772,499.34 加权平均基金份额本期利润本期加权平均净值利润率 4.93% 本期基金份额净值增长率 5.17% 期末可供分配利润 216,361,601.49 期末可供分配基金份额利润期末基金资产净值 877,291,306.95 期末基金份额净值 1.6144 基金份额累计净值增长率 157.13% 注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。份额净份额净值业绩比较业绩比较基准阶段值增长增长率标基准收益收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② 率③ ④ 第 6 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告过去一个月 1.56% 0.17% 0.59% 0.04% 0.97% 0.13% 过去三个月 2.14% 0.35% 1.95% 0.11% 0.19% 0.24% 过去六个月 5.17% 0.40% 1.14% 0.12% 4.03% 0.28% 过去一年 8.25% 0.48% 5.52% 0.12% 2.73% 0.36% 过去三年 6.24% 0.34% 17.62% 0.09% 0.25% 自基金合同生效起至今注：业绩比较基准收益率＝中证全债指数收益率变动的比较注：本基金建仓期为 2010 年 9 月 8 日到 2011 年 3 月 8 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告基金管理人华富基金管理有限公司于 2004 年 3 月 29 日经中国证监会证监基金字[2004]47 号文核准开业，4 月 19 日在上海正式注册成立。注册资本 2.5 亿元，公司股东为华安证券股份有限公司、安徽省信用融资担保集团有限公司和合肥兴泰金融控股（集团）有限公司。截止 2025 年 6 月 30 日，本基金管理人管理了华富竞争力优选混合型证券投资基金、华富货币市场基金、华富成第 7 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告长趋势混合型证券投资基金、华富收益增强债券型证券投资基金、华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金、华富强化回报债券型证券投资基金、华富量子生命力混合型证券投资基金、华富中小企业 100 指数增强型证券投资基金、华富安鑫债券型证券投资基金、华富灵活配置混合型证券投资基金、华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金、华富恒稳纯债债券型证券投资基金、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金、华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、华富恒利债券型证券投资基金、华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金、华富安享债券型证券投资基金、华富安福债券型证券投资基金、华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富天益货币市场基金、华富天盈货币市场基金、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金、华富富瑞 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、华富可转债债券型证券投资基金、华富恒盛纯债债券型证券投资基金、华富中证定期开放债券型证券投资基金、华富科技动能混合型证券投资基金、华富中证人工智能产业交易型开放式指数证券投资基金、华富中证人工智能产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华富成长企业精选股票型证券投资基金、华富中债-安徽省公司信用类债券指数证券投资基金、华富 63 个月定期开放债券型证券投资基金、华富安华债券型证券投资基金、华富中证证券公司先锋策略交易型开放式指数证券投资基金、华富新能源股票型发起式证券投资基金、华富中证稀有金属主题交易型开放式指数证券投资基金、华富中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金、华富安盈一年持有期债券型证券投资基金、华富吉丰 60 天滚动持有中短债债券型证券投资基金、华富富惠一年定期开放债券型发起式证券投资基金、华富卓越成长一年持有期混合型证券投资基金、华富中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金、华富匠心明选一年持有期混合型证券投资基金、华富富鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金、华富安业一年持有期债券型证券投资基金、华富消费成长股票型证券投资基金、华富中证科创创业 50 指数增强型证券投资基金、华富时代锐选混合型证券投资基金、华富吉富 30 天滚动持有中短债债券型证券投资基金、华富匠心领航合型证券投资基金、华富吉禄 90 天滚动持有债券型证券投资基金、华富泰合平衡 3 个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、华富恒享纯债债券型证券投资基金、华富恒惠纯债债券型证券投资基金、华富半导体产业混合型发起式证券投资基金、华富祥晖 6 个月持有期债券型证券投资基金、华富中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金、华富鼎信 3 个月持有期债券型基金中基金（FOF）、华富中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华富中证全指自由现金流交易第 8 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告型开放式指数证券投资基金、华富新华中诚信红利价值指数型证券投资基金、华富吉福 120 天滚动持有债券型证券投资基金、华富中证港股通创新药指数型发起式证券投资基金、华富华证沪深港汽车制造主题指数型发起式证券投资基金共七十二只基金。任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期兰州大学工商管理硕士，硕士研究生学历。历任上海君创财经顾问有限公司顾问部项目经理、上海远东资信评估有限公司集团部高级分析师、新华财经有限公司信用评级部高级分析师、上海新世纪资信评估投资服务有限公司高级分析师、德邦证券有限责任公司固定收益部高级经理。本基金基 2012 年 7 月加入华富基金管理有限公司，金经理、曾任固定收益部信用研究员、总监助理、公司副总副总监、公司总经理助理，自 2014 年 3 经理、固月 6 日起任华富强化回报债券型证券投尹培定收益部 2014 年 3 资基金基金经理，自 2018 年 1 月 30 日起 - 二十年俊总监、公月6日任华富安享债券型证券投资基金基金经司公募投理，自 2018 年 8 月 28 日起任华富收益增资决策委强债券型证券投资基金基金经理，自员会联席 2021 年 1 月 28 日起任华富安华债券型证主席券投资基金基金经理，自 2021 年 8 月 26 日起任华富安盈一年持有期债券型证券投资基金基金经理，自 2021 年 11 月 8 日起任华富吉丰 60 天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金经理，自 2023 年 7 月 28 日起任华富荣盛一年持有期混合型证券投资基金基金经理，具有基金从业资格。注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。督管理办法》的相关规定。本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购第 9 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。百分点，增长动能由“三驾马车”协同拉动，社零同比回升至 5%，工业生产稳中有进，规上工业增加值增长 6.4%，高技术、装备制造业分别快于整体 3.1 和 3.8 个百分点。固定资产投资（不含地产）增长 6.6%，地产销售降幅明显收窄。外贸规模创新高，货物进出口 21.79 万亿元，增长 2.9%，对“一带一路”国家占比过半。CPI 低位平稳，核心 CPI 回升至 0.7%。总体看，宏观政策持续显效，新质生产力加快培育，经济韧性增强，但内需、地产仍待巩固。货币政策坚持“适度宽松”，上半年已降准 50BP、下调政策利率 20BP，并通过买断式逆回购、MLF 等为特别国债、地方债发行提供中长期流动性。财政政策更加积极，重点支持“两重”项目与设备更新。海外方面，全球经济“冷热不均” 。美国核心 CPI 回落至 2.9%，软着陆预期升温。欧洲仍受能源与供应链尾部冲击，经济低位徘徊。日本结束负利率后日元持续贬值，出口受益但输入型通胀压力加大。新兴市场中，东盟、印度保持 5% 以上增速，成为我国出口“缓冲垫”。呈现出波动率上升但整体收益率仍下行的特点。其中短端利率受降准降息影响，下行幅度略大，利率曲线整体陡峭化。10 年期国债收益率呈现震荡走势。在宽松的货币政策下，信用债市场整体呈现票息为王的行情特征，各等级信用债收益率和利差均震荡下行。可转债市场受益于风险偏好和供需关系改善，上半年表现突出。上半年 A 股市场在经济弱复苏、政策支持与外部不确定性交第 10 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告织的影响下，波动加大，整体呈现 V 型震荡上行格局，但结构性分化特征显著，以北证 50 和微盘股指数为代表的小市值风格受益于宽松的流动性整体涨幅明显，以沪深 300 指数为代表的受益于宏观基本面改善的权重指数小幅上涨，偏防御属性的中证红利指数进一步缩圈，仅有高股息低估值的银行板块表现较好，总体看出 A 股市场结构性行情演绎较为充分。本基金在 2025 年上半年通过提升信用债配置久期获得票息和骑乘收益，同时长久期利率债仓以波段择时和对冲风险资产的思路来操作。风险资产部分在股市上涨过程中减仓了获利较为丰厚的股票，同时也降低了转债仓位。组合在上半年虽经历了二季度在关税摩擦冲击下的波动放大，但之后逐步修复净值并创出新高。截止本期末，本基金份额净值为 1.6144 元，累计基金份额净值为 2.2718 元。报告期，本基金份额净值增长率为 5.17%，同期业绩比较基准收益率为 1.14%。展望 2025 年下半年，由于贸易前置效应和刺激政策的不确定性，预计国内经济基本面相比上半年会面临一定压力。权益市场分子端 EPS 的显著改善或也有一定压力，但股息回报以及分母端的无风险利率下行和风险偏好仍会在中期维度提供支撑。同时，市场需要密切关注“反内卷”政策的力度和效果，中期看，如果“反内卷”政策力度超预期，将会带来再通胀的预期和企业盈利的改善预期，或会对各类资产价格表现产生重大影响。在资产配置上，虽然依然面临逆全球化趋势和不确定的外部环境，但市场对外部因素的反应在钝化。债券市场依然会受益于宽松的流动性环境，票息和杠杆确定性更高，但久期策略在下半年可能将面临挑战。股票市场整体估值水平仍处在相对低位，但短期盈利改善的不确定性仍然会对市场产生扰动，而从中期来看，股票市场的积极因素在逐步积累，赚钱效应有效体现，可以逐步期待无风险利率低位环境下，流动性和企业盈利改善预期的双重推动。行业配置层面，目前相对看好相对滞胀的非银、有色、传媒、化工等低估值蓝筹，景气改善的军工、半导体等，以及产业趋势确定的 AI 硬件和应用方向。可转债方面，偏贵的估值会带来波动的加大，整体对转债资产仍不悲观，供需层面依然是估值支持理由，但接下来主要驱动因素或更多是来自股市的上涨，后续将考虑仓位控制的情况下，以平衡偏股、低价条款博弈和双低增强的思路，挖掘收益机会。本基金股票和转债整体风格偏均衡；纯债部分将继续提升票息策略强度。中期而言，本基金将根据性价比进一步平衡股债配置，股票仓位仍会坚持以基本面和业绩驱动为主的投资理念，寻找具有估值优势或拥有优势赛道具备长期成长性的企业。本基金仍将坚持在较低风险程度下，认真研究各个投资领域潜在的机会，相对积极地做好配置策略，均衡投资，降低业绩波动，力争为第 11 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告基金持有人获取合理的投资收益。报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等法律法规、估值指引的相关规定，以及基金合同对估值程序的相关约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值的账务处理、基金份额净值的计算由基金管理人独立完成，并与基金托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作情况，本基金本报告期内未进行利润分配。本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。明本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。第 12 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告 §6 半年度财务会计报告（未经审计）会计主体：华富强化回报债券型证券投资基金报告截止日：2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期末上年度末资产附注号资产：货币资金 6.4.7.1 277,312.15 171,861.68 结算备付金 12,778,529.72 15,321,646.96 存出保证金 32,489.06 42,804.78 交易性金融资产 6.4.7.2 1,056,478,374.72 977,768,392.45 其中：股票投资 109,328,700.27 112,103,896.52 基金投资 - - 债券投资 947,149,674.45 861,568,571.55 资产支持证券投资 - 4,095,924.38 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收清算款 13,187,162.32 477,679.35 应收股利 - - 应收申购款 62,017.94 116,944.16 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 1,082,815,885.91 993,899,329.38 本期末上年度末负债和净资产附注号负债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 191,617,479.30 234,778,785.61 应付清算款 12,611,725.68 4,122.60 应付赎回款 575,043.81 1,087,503.32 应付管理人报酬 429,879.52 443,490.51 应付托管费 143,293.18 147,830.15 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 26,644.16 32,187.61 应付利润 - - 第 13 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 120,513.31 234,039.36 负债合计 205,524,578.96 236,727,959.16 净资产：实收基金 6.4.7.7 543,425,704.61 493,255,243.33 未分配利润 6.4.7.8 333,865,602.34 263,916,126.89 净资产合计 877,291,306.95 757,171,370.22 负债和净资产总计 1,082,815,885.91 993,899,329.38 注：报告截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.6144 元，基金份额总额 543,425,704.61 份。会计主体：华富强化回报债券型证券投资基金本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日年 6 月 30 日一、营业总收入 45,933,515.28 682,046.18 其中：存款利息收入 6.4.7.9 31,610.42 251,588.55 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入买入返售金融资 - 789.04 产收入其他利息收入 - - “-”填列）其中：股票投资收益 6.4.7.10 -531,940.02 -35,071,368.07 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.11 33,369,942.30 3,839,845.14 资产支持证券投资收益贵金属投资收益 6.4.7.13 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 692,554.04 1,599,412.69 其他投资收益 - - （损失以“-”号填 6.4.7.16 12,328,406.67 29,958,057.55 列）第 14 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告 - - “-”号填列） “-”号填列）减：二、营业总支出 5,161,015.94 5,891,568.66 其中：卖出回购金融资产支出三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 “-”号填列）五、其他综合收益的税 - - 后净额六、综合收益总额 40,772,499.34 -5,209,522.48 会计主体：华富强化回报债券型证券投资基金本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计一、上期期末净资产二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-” 50,170,461.28 - 69,949,475.45 120,119,936.73 号填列）（一）、综合收益 - - 40,772,499.34 40,772,499.34 总额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以第 15 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告 “-”号填列）其中：1.基金申购款 -53,272,265.55 - -30,354,446.93 -83,626,712.48 回款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资产减少以“-”号填列）四、本期期末净资产上年度可比期间项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计一、上期期末净 1,250,570,551.7 资产 6 二、本期期初净 1,250,570,551.7 资产 6 三、本期增减变 - - 动额（减少以“-” - -601,708,101.35 号填列） 359,435,879.03 242,272,222.32 （一）、综合收益 - - -5,209,522.48 -5,209,522.48 总额（二）、本期基金份额交易产生的 - - 净资产变动数 - -596,498,578.87 （净资产减少以 359,435,879.03 237,062,699.84 “-”号填列）其中：1.基金申购款 - -652,507,525.87 回款 392,356,206.28 260,151,319.59 （三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资产减少以“-”号填列）四、本期期末净 384,012,479.06 - 264,849,971.35 648,862,450.41 第 16 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告资产报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：余海春曹华玮邵恒基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人华富强化回报债券型证券投资基金（以下简称本基金或基金）经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）（证监许可【2010】989 号）2010 年 7 月 23 日核准，基金合同于 2010 年 9 月易，基金合同生效满三年后，转为上市开放式基金（LOF）。设立时募集资金到位情况经天健正信会计师事务所审验，并出具《验资报告》（天健正信验（2010）综字第 020119 号）。有关基金设立文件已按规定向中国证监会备案。本基金的管理人为华富基金管理有限公司，基金份额登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。根据《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金财务报表以持续经营为编制基础。本财务报表符合企业会计准则的要求，同时参照中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》和中国证监会允许的基金行业实务操作，真实、完整地反映了基金的财务状况、经营成果和净资产变动等有关信息。本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。本基金本报告期未发生会计政策变更。第 17 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告本基金本报告期未发生会计估计变更。本基金本报告期无须说明的会计差错更正。注：根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税 [2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红第 18 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。 (4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。单位：人民币元本期末项目活期存款 277,312.15 等于：本金 277,270.13 加：应计利息 42.02 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 277,312.15 单位：人民币元本期末项目 2025 年 6 月 30 日成本应计利息公允价值公允价值变动股票 115,223,104.94 - 109,328,700.27 -5,894,404.67 贵金属投资-金 - - - - 交所黄金合约债券交易所 540,058,954.69 4,468,862.03 548,300,586.58 3,772,769.86 第 19 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告市场银行间 394,743,647.83 2,794,487.87 398,849,087.87 1,310,952.17 市场合计 934,802,602.52 7,263,349.90 947,149,674.45 5,083,722.03 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 1,050,025,707.46 7,263,349.90 1,056,478,374.72 -810,682.64 注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。单位：人民币元本期末项目应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 85.66 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 23,526.53 其中：交易所市场 10,945.30 银行间市场 12,581.23 应付利息 - 应付审计费 28,093.75 中债账户维护费 4,500.00 应付信息披露费 59,507.37 上清账户维护费 4,800.00 合计 120,513.31 第 20 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告金额单位：人民币元本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 493,255,243.33 493,255,243.33 本期申购 103,442,726.83 103,442,726.83 本期赎回（以“-”号填列） -53,272,265.55 -53,272,265.55 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 543,425,704.61 543,425,704.61 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。单位：人民币元项已实现部分未实现部分未分配利润合计目上年度末 168,997,640.51 94,918,486.38 263,916,126.89 本期期初 168,997,640.51 94,918,486.38 263,916,126.89 本期利润 28,444,092.67 12,328,406.67 40,772,499.34 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款基 -19,534,970.03 -10,819,476.90 -30,354,446.93 金赎回款本期已分 - - - 配利润本期末 216,361,601.49 117,504,000.85 333,865,602.34 单位：人民币元本期项目活期存款利息收入 7,006.52 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 23,501.23 其他 1,102.67 合计 31,610.42 第 21 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告注：“其他”为结算保证金利息收入。单位：人民币元本期项目股票投资收益——买卖股票差价收 -531,940.02 入股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入合计 -531,940.02 单位：人民币元本期项目卖出股票成交总额 64,016,135.72 减：卖出股票成本总额 64,484,057.46 减：交易费用 64,018.28 买卖股票差价收入 -531,940.02 注：无。单位：人民币元本期项目债券投资收益——利息收入 7,950,463.73 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 33,369,942.30 单位：人民币元项目本期第 22 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额减：应计利息总额 3,683,634.39 减：交易费用 31,329.24 买卖债券差价收入 25,419,478.57 注：无。注：无。单位：人民币元本期项目资产支持证券投资收益——利息收入 28,353.83 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入资产支持证券投资收益——赎回差价收入 - 资产支持证券投资收益——申购差价收入 - 合计 28,353.83 单位：人民币元本期项目卖出资产支持证券成交总额 4,099,143.01 减：卖出资产支持证券成本总额 4,000,000.00 减：应计利息总额 99,143.01 减：交易费用 - 资产支持证券投资收益 0.00 注：无。注：无。第 23 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告本基金本报告期内无贵金属投资收益。注：无。注：无。单位：人民币元本期项目股票投资产生的股利收益 692,554.04 其中：证券出借权益补偿收入基金投资产生的股利收益 - 合计 692,554.04 单位：人民币元本期项目名称股票投资 8,985,714.58 债券投资 3,343,892.09 资产支持证券投资 -1,200.00 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 权证投资 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税合计 12,328,406.67 单位：人民币元本期项目基金赎回费收入 14,588.04 第 24 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告合计 14,588.04 注：无。单位：人民币元本期项目审计费用 28,093.75 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行费用 3,903.02 账户维护费 18,600.00 合计 110,104.14 无。无。截至本报告批准报出日，无重大资产负债表日后事项。本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。关联方名称与本基金的关系华富基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构中国建设银行股份有限公司(“中国建设基金托管人、基金销售机构银行”) 华安证券股份有限公司(“华安证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构金额单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月第 25 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告占当期股票占当期股票成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例例（%）（%）华安证券 33,675,312.74 52.60 72,452,016.98 97.65 金额单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称占当期债券占当期债券成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例（%）例（%）华安证券 457,628,929.44 58.00 415,413,114.30 46.75 注：本表中“当期债券成交总额”为当期通过交易单元进行的交易所债券交易成交总额。金额单位：人民币元本期上年度可比期间日关联方名称占当期债券占当期债券回购回购成交金额成交金额成交总额的成交总额的比例（%）比例（%）华安证券 12,494,910,000.00 86.42 21,063,569,000.00 87.33 注：本表中“当期债券回购成交总额”为当期通过交易单元进行的交易所债券回购成交总额。注：无。金额单位：人民币元本期关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例佣金的比例（%）额（%）华安证券 14,678.73 52.60 3,975.53 36.32 上年度可比期间关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例佣金的比例（%）额（%）第 26 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告华安证券 67,935.48 97.63 5,419.43 76.64 注：1.上述佣金按市场佣金率计算。以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费等费用后的净额列示。，自 2024 年 7 月 1 日起，本产品交易佣金仅用于支付研究服务费用以及向证券公司租用交易单元所产生的费用。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日年 6 月 30 日当期发生的基金应支付的管理费 2,453,763.88 2,488,360.97 其中：应支付销售机构的客户维护费应支付基金管理人的净管理费 2,120,057.21 1,948,233.83 注：基金管理费按前一日基金资产净值 0.6%的年费率逐日计提，按月支付。计算方法 H＝E×年管理费率÷当年天数（H 为每日应计提的基金管理费，E 为前一日基金资产净值）。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日年 6 月 30 日当期发生的基金应支付的托管费 817,921.31 829,453.65 注：基金托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率逐日计提，按月支付。计算方法 H＝E×年托管费率÷当年天数（H 为每日应计提的基金托管费，E 为前一日基金资产净值）。注：无。情况注：无。的情况注：无。第 27 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告注：本报告期内和上年度可比期间本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。注：本基金本报告期和上年度可比期间基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金。单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称 2024年1月1日至2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国建设银行股份有限公司注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按约定利率计息。注：无。无。注：本基金本报告期内未进行利润分配。注：无。注：无。截至本报告期末，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 82,01 金额单位：人民币元期末估值单债券代码债券名称回购到期日数量（张）期末估值总额价 MTN002 3日第 28 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告发 MTN003 3日材 MTN004 3日 MTN019A 3日投 MTN002 3日投 MTN006 3日本债 01BC 合计 912,000 93,372,898.13 截至本报告期末，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民币 109,600,000.00 元，于 2025 年 7 月 1 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。注：无。本基金在日常经营活动中面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人已建立董事会领导下的架构清晰、控制有效、系统全面、切实可行的风险控制体系，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。董事会下设风险管理委员会，负责对公司风险管理制度进行审查并提供咨询和建议。总经理下设投资决策委员会和风险控制委员会，负责对公司经营及基金运作中的风险进行研究、评估和监控。公司设督察长，组织、指导公司监察稽核工作，监督检查基金及公司运作的合法合规情况和公司的内部风险控制情况。公司设有独立的风险管理部、监察稽核部，对公司各部门内部风险控制制度的建立和落实情况进行检查，对公司的内部风险控制制度的合理性、有效性进行分析，提出改进意见，上报总经理，通报督察长。信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人第 29 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。注：本基金本报告期末和上年度末未持有按短期信用评级列示的债券单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 - 4,095,924.38 合计 - 4,095,924.38 注：本基金本报告期末和上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级 AAA 462,822,005.23 395,799,436.55 AAA 以下 239,867,220.59 403,268,281.74 未评级 - - 合计 702,689,225.82 799,067,718.29 单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级 AAA - 4,095,924.38 AAA 以下 - - 未评级 - - 合计 - 4,095,924.38 第 30 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告注：本基金本报告期末和上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单。流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易。因此除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，对流动性指标进行持续的监测和分析。市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。单位：人民币元本期末年月日资产货 277,312.15 - - - - - 277,312.15 第 31 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告币资金结算备 - - - - - 付金存出保 32,489.06 - - - - - 32,489.06 证金交易性金融资产衍生金 - - - - - - - 融资产买入返售 - - - - - - - 金融资产债权 - - - - - - - 投资应收 - - - - - - - 股利应收 - - - - - 62,017.94 62,017.94 申第 32 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告购款应收清 - - - - - 算款其他 - - - - - - - 资产资产 107,835,745 84,668,303. 303,748,379 263,733,959 200,251,616 122,577,880 1,082,815,88 总 .41 87 .90 .46 .74 .53 5.91 计负债应付赎 - - - - - 575,043.81 575,043.81 回款应付管理 - - - - - 429,879.52 429,879.52 人报酬应付托 - - - - - 143,293.18 143,293.18 管费应付清 - - - - - 算款卖出回 191,617,479 191,617,479. - - - - - 购 .30 30 金融第 33 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告资产款应付销售 - - - - - - - 服务费应付投资 - - - - - - - 顾问费应付 - - - - - - - 利润应交 - - - - - 26,644.16 26,644.16 税费其他 - - - - - 120,513.31 120,513.31 负债负债 191,617,479 13,907,099. 205,524,578. - - - - 总 .30 66 96 计利率敏 - 感 83,781,733. 度 89 缺口上年度 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上不计息合计末第 34 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告年月日资产货币资金结算备 - - - - - 付金存出保 42,804.78 - - - - - 42,804.78 证金交易性金融资产衍生金 - - - - - - - 融资产买入返售 - - - - - - - 金融资产债 - - - - - - - 权第 35 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告投资应收 - - - - - - - 股利应收申 - - - - - 116,944.16 116,944.16 购款应收清 - - - - - 477,679.35 477,679.35 算款其他 - - - - - - - 资产资产 39,447,613. 121,378,305 564,644,841 133,329,500 22,400,547. 112,698,520 993,899,329. 总 78 .63 .72 .27 95 .03 38 计负债应付赎 - - - - - 1,087,503.32 回款应付管理 - - - - - 443,490.51 443,490.51 人报酬应付托 - - - - - 147,830.15 147,830.15 管费应 - - - - - 4,122.60 4,122.60 付第 36 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告清算款卖出回购金 - - - - - .61 61 融资产款应付销售 - - - - - - - 服务费应付投资 - - - - - - - 顾问费应付 - - - - - - - 利润应交 - - - - - 32,187.61 32,187.61 税费其他 - - - - - 234,039.36 234,039.36 负债负债 234,778,785 1,949,173.5 236,727,959. - - - - 总 .61 5 16 计利 - 率 195,331,171 .63 .72 .27 95 .48 22 敏 .83 第 37 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告感度缺口注：本表按照金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者作为期限分类标准。假设 1.除利率外其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024 年 12 月动本期末（2025 年 6 月 30 日）分析市场利率下降 25 基点市场利率上升 25 -13,608,050.10 -6,675,354.22 基点外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的其他价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券等固定收益类资产和少量因在一级市场申购所形成的股票及因可转债转股所形成的股票等权益类资产，这里的其他价格风险主要由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。金额单位：人民币元本期末上年度末项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资产－股票投资交易性金融资 - - - - 产－基金投资第 38 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告交易性金融资产－债券投资交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资衍生金融资产 - - - - －权证投资其他 - - 4,095,924.38 0.54 合计 1,056,478,374.72 120.43 977,768,392.45 129.13 假设 1.除沪深 300 指数外其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024 年 12 月动本期末（2025 年 6 月 30 日）分析沪深 300 指数上升百分之五沪深 300 指数下降 -6,442,802.43 -3,900,004.09 百分之五公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次第一层次 374,222,217.04 596,842,096.21 第二层次 682,256,157.68 380,926,296.24 第 39 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告第三层次 - - 合计 1,056,478,374.72 977,768,392.45 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；对于定期开放的基金投资，本基金不会于封闭期将相关基金列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是第三层次。本基金本报告期及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。无。 §7 投资组合报告金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额（%）其中：股票 109,328,700.27 10.10 其中：债券 947,149,674.45 87.47 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产第 40 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告金额单位：人民币元占基金资产净值比例代码行业类别公允价值（元）（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 32,604,445.77 3.72 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 24,112,000.00 2.75 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 31,704,261.60 3.61 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 20,907,992.90 2.38 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 109,328,700.27 12.46 注：无。金额单位：人民币元股票代数量占基金资产净值比例序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）第 41 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告金额单位：人民币元股票代序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%) 码注：本表列示“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，未考虑相关交易费用。金额单位：人民币元股票代序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%) 码注：本表列示“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，未考虑相关交易费用。第 42 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告单位: 人民币元买入股票成本（成交）总额 52,723,146.63 卖出股票收入（成交）总额 64,016,135.72 注：本表列示“买入股票成本（成交）总额”及“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，未考虑相关交易费用。买入包括新股、配股、债转股及行权等获得的股票。金额单位：人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债 - - 金额单位：人民币元数量占基金资产净值比例序号债券代码债券名称公允价值（张）（%）国债 02 永续债 01 注：无。注：无。第 43 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告注：无。本基金本报告期末未持有国债期货。无。在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券的发行主体中，华夏银行股份有限公司、大秦铁路股份有限公司曾出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。单位：人民币元序号名称金额金额单位:人民币元序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）第 44 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告第 45 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告注：无。由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者（户）基金份额占总份额比占总份额比持有份额持有份额例（%）例（%）序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）国家电网公司东北分商银行股份有限公司注：本表所列的持有份额为持有人持有的本基金可在深圳证券交易所上市交易部分的份额。第 46 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告持有份额总数项目占基金总份额比例（%）（份）基金管理人所有从业人员持有本基金 92,085.62 0.0169 项目持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金 0~10 §9 开放式基金份额变动单位：份基金合同生效日（2010 年 9 月 8 日）基金份额总额本报告期期初基金份额总额 493,255,243.33 本报告期基金总申购份额 103,442,726.83 减：本报告期基金总赎回份额 53,272,265.55 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 543,425,704.61 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §10 重大事件揭示本报告期内未召开持有人大会。本报告期内，基金管理人重大人事变动情况如下：利先生公司董事长职务。本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况如下：中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管第 47 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告理经验。基金管理人、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。本报告期内本基金投资策略未改变。因业务开展需要，经履行适当程序，本报告期内，为本基金提供审计服务的机构由天健会计师事务所（特殊普通合伙）变更为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。注：本报告期内，管理人及其高级管理人员不存在受稽查或处罚等情况。注：报告期内，托管人及其高级管理人员不存在受稽查或处罚等情况。金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例 (%) (%) 华安证券 2 52.60 14,678.73 52.60 - 国联民生 30,340,822. 证券 98 注：1）根据中国证监会《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（以下简称“规定” ）（证监会公告[2024]3 号），我公司在综合比较多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，选择了财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的券商租用了基金专用交易单元进行证券投资或委托证券公司办理证券投资。符合法规有关要求。佣金合计，不单指股票交易佣金。第 48 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期权占当期债占当期债券券商名证券回购成交总称成交金额成交金额成交金额成交总额成交总额额的比例的比例的比例(%) (%) (%) 华安证 457,628,92 12,494,910,0 券 9.44 00.00 国联民 331,448,58 1,963,000,00 生证券 4.47 0.00 序号公告事项法定披露方式法定披露日期华富基金管理有限公司关于旗下部中国证监会指定披露媒分基金改聘会计师事务所的公告介华富强化回报债券型证券投资基金中国证监会指定披露媒华富基金管理有限公司旗下基金中国证监会指定披露媒华富基金管理有限公司关于副总经中国证监会指定披露媒理变更的公告介华富强化回报债券型证券投资基金中国证监会指定披露媒华富基金管理有限公司旗下基金中国证监会指定披露媒华富基金管理有限公司旗下公募基中国证监会指定披露媒介付情况（2024 年度）华富强化回报债券型证券投资基金中国证监会指定披露媒华富基金管理有限公司旗下基金中国证监会指定披露媒华富基金管理有限公司关于董事长中国证监会指定披露媒变更的公告介华富基金管理有限公司关于旗下基中国证监会指定披露媒介的提示性公告第 49 页共 50 页华富强化回报债券 2025 年中期报告 §11 影响投资者决策的其他重要信息报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份份额类别额比例达到期初申购赎回序号持有份额占比或者超过 20% 份额份额份额（%）的时间区间机构 1 0.00 0.00 54.13 个人 - - - - - - - - - - - - - - - 产品特有风险无无《华富强化回报债券型证券投资基金托管协议》《华富强化回报债券型证券投资基金招募说明书》基金管理人、基金托管人处投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。华富基金管理有限公司第 50 页共 50 页

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